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19上半年IPO统计:107家公司上市募资超千亿,7月创业板0家过会,还有中介收费标准统计

来源:作者:     发布时间:2019-08-06 10:33    浏览量:

2019年过半,科创板的靴子也终于落地,“疯狂过后”终于可以静下心来反观一下今年的一级市场融资情况究竟如何。以今天百家乐官网IPO全景图为开篇,我们将带来一系列证券市场融资情况、资本运作统计报告。


一、一级市场总体概况:募资金额减少

梳理IPO情况之前,先来看下一级市场总体融资状况。这部分的统计数据包括了IPO、增发及配股。

据choice数据统计,2019年1-7月,一级市场募资金额共5,393.14亿元,同比减少-28.48%;实际募资金额5,260.56亿元,同比减少30.34%。

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从行业看,相较于2018年上半年,2019年仅有制造业、房地产业、环境和公共设施管理业、教育业、文化体育和娱乐业5个行业募资总额同比增长,其余行业募资金额均有不同程度的减小。其中,租赁和商务服务业的数据降幅最大,减少了474.61%;批发和零售业融资总额减少380%;信息传输、软件和信息技术服务业数据减少245.81%;金融业融资总额减少了129.85%。

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按地域划分看,2019年1-7月数据与去年同期比较,___、辽宁今日下降幅度最大,分别为-127.36%、-79.98%;云南、贵州增长幅度较大,分别为47.95%、39.23%。

那么,今年上半年,IPO情况如何呢?

二、IPO核发情况:发审数量回落,但过会率大幅提升

据证监会官网披露,截止7月19日,IPO排队企业数量为492家。其中,16家企业的审核状态为“已通过发审会”,另有9家处于“中止审查”。

就证监会核发家数而言,今年,除去科创板活跃度的影响,发审委核发IPO批文的数量,截至7月24日,今年共有70家企业获IPO批文,主要集中在主板和创业板。具体核发情况如下:

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另外,2019年1-7月证监会核发IPO批文数量多于2018年同期的59家和下半年的43家。但是,从今年5月份开始,单月发审数量出现了下滑。

三、通过率持续下滑,7月创业板通过0家

从过会率来看,今年1-7月发审委共审核首发公司108家,比去年少了20家,但是今年过会共93家,过会率为86.11%,较去年同期的53.91%已大幅提升。

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从保荐机构通过情况上来看,据choice数据统计,今年截至7月24日,中信建投证券承销保荐的通过数量最多,为12家,其次中信证券保荐的11家、中金公司保荐的8家。

中信证券、国泰君安证券、华泰联合证券、招商证券、东兴证券、安信证券、光大证券、民生证券、国海证券、东莞证券、华西证券等26家券商通过率均为100%。这一数量也较去年有较大提升。另外,中信建投证券通过率为91.67%,未通过率为8.33%;中金公司通过率为87.5%,未通过率为12.5%。

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需要注意的一点是,IPO通过率虽然较此前年度好转明显,最新情况来看,前5个月的高过会率似乎将成为历史。6-7月份,IPO审核通过率持续下滑。7月,11家企业上会,但只有7家顺利过会,创业板0家通过,科创板终止企业也增至4家。

根据Wind数据统计,截至7月25日,今年以来主板的IPO过会率为88%,中小板为90%,而创业板则低至67%。

7月25日,三家拟IPO企业上会,最终2家顺利通过,创业板公司上海艾融软件股份有限公司被否。这已是6月份以来被否的第9家创业板拟IPO企业。

今年以来,IPO审核未通过的企业共计13家,具体名单如下:

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除了江才府玻璃股份有限公司、上海晶丰明源半导体股份有限公司取消审核外,今年上半年其余13家被否的企业中,9家上市板块为深交所创业板,2家为上交所主板,1家为深交所中小板,7月创业板无IPO通过企业。

同时,科创板的终止企业也增加到了4家:

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从发审委给出的审核意见来看,上半年发审委质疑的问题主要集中在:关联交易、过往行政处罚、销售方式及合理性、重大客户依赖问题,并对毛利率尤其重视。需要强调的是,被否的十多家企业的问询中,发审委均就毛利率上升/下降原因、高于同行的原因要求候审企业回复或整改。对于涉及工程施工的企业,发审委则尤其重视完工进度及收入确认问题。

财务核查逐步开展,而上交所对券商的督导也于上月开始,IPO此后或将发生新的变化。由于篇幅有限,关于创业板的被否情况分析,我们将在后续的文章中进行详细分析和讨论。

四、IPO发行情况:家数增加,募资金额同比增长

2019年1-7月共有107家公司上市,同比上涨39.80%。受科创板影响,7月首发家数大幅增长,单月首发42家。

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从行业来看,今年上半年,租赁和商务服务业首发融资金额降幅最大。另外,金融业首发募资金额较去年同期减少71.85%,制造业数据则较同期增长9.37%。

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按月份统计,2019年1-7月首发股数共131.93亿股,同比增长42.19%;首发费用大增,共计75.77亿元,同比增长39.27%;今年上半年首发实际募资金额共计1032.92亿元,同比增长13.52%。发行费率方面,除5月份发行费用率超过9%以为,今年上半年单月发行费用率在6%-8%左右浮动。相比去去年,今年的发行费率整体上略高。

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五、IPO保荐、律所、审计收费统计

据choice数据统计,按各上市公司情况统计平均数,今年上半年平均每家企业支付发行费用7058.09万元,上市公司平均发行费率为9.16%,发行费率同比增长4.04%。其中,承销保荐费为534.46万 ;审计及验资费用749.28万,信息披露费453.32万。

今年上半年,发行费用最高为中国通号17,565.76万元,其次为南微医学15,590.64万元,均为科创板企业。发行费用排名第三的为宝丰能源15,496.32万元,最低为中国卫通3,064.64万元,其后为中简科技3,171.18万元。在目前发行的科创板企业中,发行费用最低的为安集科技支出的4,543.75万元。

上半年发行费用前10排名:

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上半年发行费用后5排名:

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IPO会计所收费标准方面,2019年上半年上市公司审计验资费用合计68177.36万元,平均审计验资费用为749,28万元。其中,费用最高的为三美股份1910.37万元,其审计所为立信会计师事务所;其次为新华股份1860.00万元,其审计所为天健会计师事务所。

承销保荐费用方面,2019年上半年上市公司承销保荐费用合计51.30亿元,平均费用为5355.63万元。其中,费用最高的为中国通号149,00.94万元,其主承销商为中银国际证券、中信证券、中金公司、天风证券、摩根士丹利华鑫证券、高盛高华证券,首发保荐机构为中金公司;其次是南微医学的140,58.53万元,其主承销商为南京证券、国信证券,首发保荐机构为南京证券。

律师费用方面,2019年上半年上市公司律师费用合计37184.34万元,平均律师费用为410.29万元。其中,费用最高的为元科技1419.81万元,其律所为国枫律师事务所;其次为宝丰能源1231.13万元,其律所为安永明华。

上半年各会所收费标准及业绩:

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相比于去年,受益于科创板,今年会所和律所也迎来了营收大年。去年上市的101家企业,审计费用合计71,033.17万元。而今年才过半,审计费用合计已达68177.36万元,已达去年全年合计费用的94%。

会计所收费排名中,立信会计所以17148.26 万元审计费排名第一,之后是天健、信永中和、致同、毕马威华振、天职国际、广东正中珠江、安永华明。

IPO平均每单收费排名,德勤天健以1409.68万元排名第一,之后是安永华明1273.59万元、中汇1180.00万元、天职国际1007.55万元、致同837.93万元。

律师费用方面,2019上半年上市公司律师费用合计37184.34万元,为2018年全年的91%。

上半年各律所收费标准及业绩:

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律师事务所收费排名中,北京中伦、北京国枫、国浩律师事务所分别以5893.05 万元、4452.84万元、3397.16 万元排名前三,之后是上海锦天城、北京市金杜、广东信达、北京市天元、上海广发律师事务所。

IPO律师费用平均每单收费排名,北京市万商天勤以880.00 万元排名第一,之后是北京国枫742.14万元、上海通力745.8万元、上海通力622.64万元、北京君合567.11万元。

六、主承销商情况:中信、中信建投、中金保荐家数位居前三,收入排名大洗牌

按主承销商承销家数排名:

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中信证券作为主承销商今年承销了14家公司的首发项目,承销金额206.67亿元,市场份额占比20.32%,位居榜首;而2018年同期,中信证券虽然彼时承销家数依然最多,但承销金额市占率为8.91%,排在中金公司和中信建投之后。今年上半年,中信建投证券承销13家首发,承销金额为94.18亿元,市场占比9.26%。中金公司去年同期以承销数量排名第六,但承销金额超3000亿,市场份额35.77%位列榜首,但今年中金公司的市占率仅为9.32%。

2019年1-7月主承销商IPO项目按收入排名前20:

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今年,主承销商的收入排名可以说是大洗牌。2018年1-7月排名第一的中金公司今年上半年表现并不出彩,仅以5.81%的市占率排名第7;中信证券则以66,560.02万元的首发承销收入,12.97%的市占率排名第二。值得注意的是,今年上半年首发承销收入前三的券商,收入总额较去年都大幅增加,增长率均接近50%。

七、上市后股价表现:科创板后劲有待加强

从上市首日涨幅看,首批上市的科创板企业首日涨幅均达到80%以上,且仅有9家企业涨幅小于99%。安集科技首日涨幅最大,为400.15%;其次为西部超导266.60%,心脉医疗242.42%。

除去科创板企业,主板上市的海油发展、中国卫通以上市首日涨幅44.12%居首,其次为创业板3家上司企业:中简科技、德恩精工、每日互动,涨幅分别为44.06%、44.04%、44.04%。另外,中国外运为今年上半年唯一一支上市首日下跌的股票。

从今年上市公司股价表现来看,自上市以来股价上涨的企业共71家,占比72%,下跌的共27家。具体情况如下:

自上市以来涨幅排名前10的股票:

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自上市以来跌幅排名10的股票:

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如上,创业板上市的三家企业卓胜微、中简科技、三角防务,上市以来股价涨幅最大,分别为358.48%、253.49%、234.31%。主板上市以来涨幅最大的企业为福莱特,涨222.61%。中小板上市以来涨幅最大的为华林证券的218.69;科创板涨幅TOP 1则为福光股份,其股价自上市以来已经涨38.69%。

科创板企业上市以来股价表现:

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综述

2019年,虽然一级市场整体融资情况于去年相比有所下滑,但在科创板的情绪带动下,IPO申报的热情并未减少。发审委方面,过会率相较于去年也明显的改善。并且,在发行硬条件准入方面也有所放宽,增加了科创板的包容性,但对中介机构的责任进行了进一步强化,来保护投资者的利益。

时间进入下半年,虽然地缘政治不确定、中美贸易摩擦等可能会对市场造成一定影响,但科创板的推出和注册制的试行,或许会持续推动2019年下半年A股IPO市场活跃。


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